Vállalati pénzügyek

Tartalom

Előszó 9
1. fejezet. A PÉNZÜGYI DÖNTÉSEK SZÁMVITELI INFORMÁCIÓS BÁZISA 11
1.1. A teljesítmény áramlás és pénzáramlás követése 11
1.2. Szabad cashflow(FCF) 16
1.3. A gazdasági szervezetek pénzügyi átvilágítása 17
1.4. Horizontális és vertikális elemzés ! 26
1.5. Cash flow-jellemzők a vállalat életciklusának függvényében (Szabadosné Németh Zsuzsa) 30
1.6. Összetett feladatok - alkalmazások 34
2. fejezet. A PÉNZ IDŐÉRTÉKE 40
2.1. A pénz időértéke - jelen- és jövőérték-számítás 40
2.1.1. A pénz időértéke - egyszeri betét/kifizetés 40
2.1.2. A pénz időértéke - általános formulák 42
2.1.3. Lineáris és folytonos kamatozás 44
2.1.4. Kamatok és hozamok 47
2.2. Különleges pénzáramok 49
2.2.1. Örökjáradék 49
2.2.2. Évjáradék jelen-és jövőértéke 51
2.3. Összetett feladatok - alkalmazások 55
3. fejezet. PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 66
3.1. Kötvény 66
3.1.1. Kötvényértékelés 66
3.1.2. Kötvények hozama | 70
3.2. Részvényértékelés 74
3.3. Határidős termékek (Csukás Csongor) 79
3.3.1. Opció aktuális pozíciója (ITM, ATM, OTM) 79
3.3.2. Binomiális opcióértékelés (kétkimeneteles) 81
3.3.3. Put-Call paritás 85
3.3.4. Futures ügyletek 87
3.4. Összetett feladatok - alkalmazások 89
4. fejezet. KOCKÁZAT, PORTFOLIÓK ÉS PIACI EGYENSÚLY (Hertz István) 108
4.1. Kockázattal kapcsolatos alapfogalmak 108
4.2. Portfolió-elmélet és piaci egyensúly 113
4.3. Értékpapírok, portfoliók statisztikai jellemzőinek becslése 119
4.4. Összetett feladatok - alkalmazások 121
5. fejezet. BERUHÁZÁSI PROJEKTEK ÉRTÉKELÉSE 1 128
5.1. Beruházások pénzárama 128
5.2. Beruházási pénzáramok értékelése 132
5.3. Infláció hatása a beruházási projektekre 134
5.4. Összetett feladatok - alkalmazások 135
6. fejezet. BERUHÁZÁSI PROJEKTEK ÉRTÉKELÉSE 2 151
6.1. Önálló, konvencionális pénzáramok értékelése 152
6.2. Egymást kölcsönösen kizáró projektek értékelése 152
6.3. Eltérő élettartamú projektek értékelése 154
6.4. Beruházási költségek összevetése 155
6.5. Beruházások értékelése tőkekorlát esetén 156
6.6. Összetett feladatok - alkalmazások 157
7. fejezet. A BERUHÁZÁS KOCKÁZAT ÉS -ÉRZÉKENYSÉG ELEMZÉSE 175
7.1. A beruházásérzékenység vizsgálata 175
7.2. Beruházási projektek kockázatelemzése 180
7.3. Döntési fa 182
7.4. Összetett feladatok - alkalmazások 183
8. fejezet. A TŐKE KÖLTSÉGE 202
8.1. Források tőkeköltsége ! 202
8.1.1. Hitel típusú források tőkeköltsége 202
8.1.2. Saját tőke költsége 204
8.1.3. Súlyozott átlagos tőkeköltség 205
8.2. Pénzügyi áttétel változásának hatása a tőkeköltségre 207
8.3. Összetett feladatok - alkalmazások 209
9. fejezet. TŐKESZERKEZET 221
9.1. Pénzügyi áttétel hatása a vállalatértékre 221
9.2. Pénzügyi áttétel, az adók és tranzakciós költségek hatása a vállalatértékre 226
9.3. Működési és pénzügyi áttétel - gyakorlati megközelítés 232
9.4. Összetett feladatok - alkalmazások 233
10. fejezet. OSZTALÉKPOLITIKA 251
10.1. Osztalékpolitika 251
10.1.1. Osztalékpolitika - tökéletes piacon 251
10.1.2. Részvénnyel kapcsolatos egyéb döntések a tökéletes piacon 253
10.1.3. Osztalékpolitika - nem tökéletes piacon 257
10.2. Osztalékkifizetési stratégiák 258
10.2.1. Stabil osztalékkifizetési hányad 258
10.2.2. Az osztalékkifizetés formája 260
10.3. Összetett feladatok - alkalmazások 263
11. fejezet. BERUHÁZÁS ÉS FINANSZÍROZÁS 269
11.1. Beruházási és finanszírozási döntések kapcsolata 269
11.2. Tőkeszerkezetre vonatkozó döntések 272
11.3. A tőke határköltsége 274
11.3.1. Pénzügyi fedezeti pont - EBIT-EPS-elemzés 275
11.4. Tőkeköltség-számítás országon kívüli és fejlődő piacokon 277
11.5. Összetett feladatok - alkalmazások 279
12. fejezet. HOSSZÚ TÁVÚ FINANSZÍROZÁS 293
12.1. Hosszú távú pénzügyi források tervezése 293
12.2. Banki hitelfelvétel 294
12.3. Értékpapír-kibocsátás 296
12.3.1. Kötvénykibocsátás - visszahívható, átváltható kötvény 296
12.3.2. Részvénykibocsátás és kapcsolódó jogok 299
12.3.3. Warrant 301
12.4. Lízing 303
12.5. Faktorálás, forfetírozás 306
12.6. Összetett feladatok - alkalmazások 307
13. fejezet. FORGÓTŐKE-MENEDZSMENT 330
13.1. Rövid lejáratú eszköz-forrás menedzsment 330
13.2. Készpénztartás 332
13.3. A vevőállomány pénzügyi kérdései 333
13.4. A készlettartás pénzügyi kérdései 335
13.5. Rövid lejáratú források tervezése 336
13.6. Összetett feladatok - alkalmazások 340
Melléklet 351
1. Jövőérték-táblázat 352
2. Jelenérték-táblázat 354
3. Évjáradék-táblázat 356
4. Normális eloszlás táblázata 358
Felhasznált irodalom 359

Témakörök