ÉRTÉKPAPÍRJOG | |
Polgári jogi általános kérdések | 19 |
Az értékpapírjog tárgya | 19 |
A szerződés | 19 |
A szerződés alanya, tárgya, alakja | 19 |
Az egyes szerződések | 25 |
Pénzzel kapcsolatos fogalmak | 27 |
Az értékpapír | 28 |
Az okiratok | 32 |
Az értékpapírok előállítása, megjelenése | 33 |
A sorozatban kibocsátott értékpapírok | 33 |
A nyomdai úton előállított értékpapírok megjelenése, külseje | 33 |
A sorozatban kibocsátott értékpapírok nyomdai előállítása | 34 |
Az értékpapírok felülbélyegzése | 36 |
Az immobilizáció és a dematerializáció | 37 |
Az értékpapírok megsemmisítése | 38 |
Az elvesztett értékpapírok jogi megsemmisítése | 38 |
Az értékpapírok fizikai megsemmisítése | 39 |
Ellenőrző kérdések | 40 |
1. számú melléklet: Gazdasági társasági formák | 46 |
2. számú melléklet: Értékpapírok jogszabályi kellékei | 48 |
Az értékpapírok csoportosítása és szabályozásuk | 52 |
Az értékpapírok csoportosítása | 52 |
Az értékapapírban foglalt jog (alapjogviszony) szerint | 52 |
Átruházási lehetőség szerint | 52 |
Hozam szerint | 52 |
Lejárat szerint | 52 |
Forgalomképesség szerint | 53 |
A kibocsátás iránya szerint | 53 |
A kibocsátó személye szerint | 53 |
Az értékpapírok alapja: a váltó | 53 |
A váltókellékek | 54 |
Egyéb előírások | 58 |
A váltóátruházás | 59 |
A váltó elfogadása | 62 |
A váltóadósok | 62 |
A fizetés végetti bemutatás | 64 |
A megtérítési igény | 65 |
Az óvás | 66 |
Az értesítés | 66 |
A megtérítési összeg | 66 |
Az erőhatalom (vis maior) | 67 |
Határnapok, határidők | 67 |
Az elévülés | 68 |
A csekk | 68 |
A csekk kiállítása és alakja | 68 |
A csekk átruházása és fizetése | 70 |
Megtérítési igény a csekk alapján | 70 |
A kárpótlási jegy | 71 |
A kárpótlási jegy kibocsátása | 71 |
A kárpótlási jegy felhasználása | 72 |
A letéti jegy | 73 |
A kincstárjegy | 78 |
A vagyonjegy | 78 |
A jelzáloglevél | 80 |
A jelzáloglevél kibocsátása | 80 |
A jelzáloglevél fedezete | 81 |
A közraktári jegy | 82 |
A közraktári jegy kibocsátása | 82 |
A közraktári jegy átruházása és érvényesítése | 83 |
A befektetési jegy | 85 |
A befektetési alap | 85 |
A befektetési jegy | 86 |
A befektetési alapkezelő és a letétkezelő | 87 |
A szövetkezeti üzletrész | 88 |
A részvény | 90 |
A részvényutalvány és az ideiglenes részvény | 91 |
A részvény átruházása, típusai | 92 |
A részvény fajtái | 94 |
A részvény névértéke | 97 |
Ellenőrző kérdések | 97 |
1. számú melléklet: Értékpapírok jellemzői | 102 |
2. számú melléklet: A különböző részvényfajták jellemzői | 106 |
A piac szabályozása | 107 |
Az Értékpapírtörvény hatálya | 107 |
Az Állami Pénz- és Tőkepiaci Felügyelet | 107 |
Az értékpapírok forgalomba hozatala | 109 |
Az értékpapírok zártkörű forgalomba hozatala | 109 |
Értékpapírok nyilvános forgalomba hozatala | 113 |
Nemzetközi értékpapír-forgalom | 123 |
Befektetési szolgáltatások és szolgáltatók | 124 |
A befektetési szolgáltatási tevékenységek | 124 |
A befektetési szolgáltatási tevékenység végzésének feltételei | 126 |
A befektetési szolgáltatási tevékenység végzésének szabályai | 128 |
A titoktatás és információ szolgáltatás | 130 |
A kockázatkezelés | 133 |
Az értékpapírtőzsde | 134 |
Az értékpapírtőzsde jogállása | 134 |
Az árutőzsde | 135 |
Az értékpapírtőzsde szervezete | 136 |
A tőzsdei ügylet | 137 |
Az elszámolóház | 139 |
A bennfentes kereskedelem és a tisztességtelen árfolyambefolyásolás | 140 |
A bennfentes kereskedelem | 140 |
A tisztességtelen árfolyam-befolyásolás | 142 |
A befektetővédelmi alap | 143 |
Ellenőrző kérdések | 145 |
1. számú melléklet: Az alapkezelési szabályzatok kötelező tartalma | 148 |
2. számú melléklet: | |
A tájékoztató általános kötelező tartalma | 149 |
A tájékoztató további kötelező tartalma kötvény nyilvános forgalomba hozatala esetén | 153 |
A tájékoztató további kötelező tartalma önkormányzati kötvény nyilvános forgalomba hozatala esetén | 153 |
A tájékoztató további kötelező tartalma jelzálog-levél nyilvános forgalomba hozatala esetén | 155 |
A tájékoztató további kötelező tartalma részvény nyilvános forgalomba hozatala esetén | 155 |
A tájékoztató további kötelező tartalma befektetési jegy nyilvános forgalomba hozatala esetén | 155 |
Az ismertető kötelező tartalma a nemzetközi pénzügyi szervezetek értékpapírja nyilvános forgalomba hozatal esetén | 156 |
Az ismertető kötelező tartalma az állampapírok nyilvános forgalomba hozatala esetén | 157 |
3. számú melléklet | |
Az éves jelentés általános kötelező tartalma | 158 |
A helyi önkormányzatok éves jelentésének kötelező tartalma | 158 |
4. számú melléklet: | |
A rendkívüli tájékoztatás általános tartalma | 160 |
A rendkívüli tájékoztatás tartalma helyi önkormányzatok esetén | 161 |
5. számú melléklet: Befektetési szolgáltatások | 162 |
6. számú melléklet: A befektetési szolgáltatási tevékenység engedélyezéséhez benyújtandó dokumentumok | 165 |
TŐZSDEI SZABÁLYZATOK | |
A Budapesti Értékpapírtőzsde státusa | 169 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde megalakulása | 169 |
Előzmények | 169 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde megalakulása, önszabályozó jellege | 170 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde szervezete | 171 |
A szekciók | 171 |
A Közgyűlés | 171 |
A szekció gyűlés | 172 |
A Tőzsdetanács | 172 |
A Tőzsdetitkárság | 173 |
Az Etikai Bizottság | 173 |
A Felügyelő Bizottság | 174 |
A Választottbíróság | 174 |
A szakmai bizottságok | 175 |
Ellenőrző kérdések | 175 |
Tőzsdetagság | 177 |
Külföldi tapasztalatok | 177 |
A magyar jogi szabályozás | 177 |
Tagfelvétel | 178 |
A tagfelvétel feltételei | 178 |
Kifüggesztés | 178 |
A tagfelvételi kérelem elbírálása | 178 |
Kereskedelmi jog tőzsdetagsággal vagy anélkül | 179 |
A tőzsdetagok jogai és kötelezettségei | 179 |
A tőzsdetag jogai | 179 |
A tőzsdetag kötelezettségei | 179 |
A Magyar Nemzeti Bank speciális helyzete | 180 |
Szankciók és jogorvoslataik | 181 |
Szankciók | 181 |
Jogorvoslatok | 182 |
A tőzsdetagság megszűnése | 182 |
A kereskedési jog megszűnése | 182 |
A tőzsdetagság megszűnése | 182 |
Ellenőrző kérdések | 183 |
A tőzsdei bevezetés és forgalombantartás szabályai | 185 |
Külföldi tapasztalatok | 185 |
A tőzsdei bevezetés indokai | 186 |
A tőzsdei bevezetés menete | 186 |
Előzetes bevezetés | 187 |
A bevezetést előkészítő tőzsdetag feladatai | 187 |
BÉT kategória szabályok | 188 |
Előtörténet | 188 |
A tőzsdei részvénykategóriák szabályai | 189 |
Bevezetési feltételek | 189 |
Tájékoztató készítés | 189 |
Ki dönt a bevezetésről? | 190 |
A kibocsátók tájékoztatási köztelezettségei | 191 |
Rendszeres tájékoztatás | 191 |
Soronkívüli tájékoztatási kötelezettség | 192 |
Értékpapírok törlése az értékpapírlistáról | 193 |
Ellenőrző kérdések | 194 |
Kereskedés | 195 |
Kereskedési rendszerek | 195 |
Folyamatos tőzsdei piacok | 195 |
Időszakosan kötő rendszerek | 195 |
Ajánlatok által vezérelt piac | 195 |
Piacvezetők által irányított piac | 195 |
Tőzsdei kereskedési technikák | 196 |
A tőzsdei értékpapír ügyletek típusai | 196 |
Azonnali adásvétel | 196 |
Opciós ügylet | 196 |
A tőzsdei kereskedés résztvevői | 197 |
A tőzsdetag és a kereskedési joggal rendelkező befektetési szolgáltató | 197 |
Az üzletkötő | 197 |
A segédüzletkötő | 198 |
Ajánlati feltételek | 198 |
A tőzsdei ajánlat és üzletkötés fajtái | 198 |
Nyílt kikiáltásos ajánlat | 199 |
Nyílt kikiáltásos üzletkötés | 199 |
Az automatikus kereskedés | 199 |
Az automatikus ajánlat érvényességi ideje | 199 |
Üzletkötés automatikus kötéspárosítással | 200 |
A tőzsdei szünet | 201 |
Ellenőrző kérdések | 202 |
Elszámolás | 203 |
Elszámolási módok | 203 |
Az értékpapírok megjelenési formája | 203 |
Dematerializáció | 203 |
Immobilizáció | 203 |
Fizikai megjelenítés - nyomdai úton előállított értékpapírok | 204 |
Az elszámolási ciklus hossza | 204 |
Elszámolóházi formák | 204 |
Nemzetközi elszámolóházak | 205 |
Az azonnali ügyletek elszámolása a BÉT-en | 205 |
T napi üzletek | 206 |
T napi multilaterális értékpapír nettósítás | 206 |
T napi ügyletek értékpapír oldali elszámolása | 206 |
Kényszerintézkedések értékpapír nemteljesítés esetén | 206 |
A T napi értékpapír ügyletek pénzügyi elszámolása | 207 |
Biztosítékok | 209 |
Azonnali ügyletek | 209 |
Opciók | 209 |
A kárpótlási jegyek elszámolása | 210 |
A tőzsdei állampapír üzletek elszámolása | 210 |
Kétszintű klíring | 210 |
Állampapír-kölcsönzési rendszer | 211 |
Kötéskivétel, új klíring-pozíció számítás | 211 |
Ellenőrző kérdések | 211 |
Értéktári tevékenység | 213 |
Beszállítása | 211 |
Jóváírás | 211 |
Értékpapírtárolás | 214 |
Értékpapírszámlák | 214 |
Osztalékfizetés | 215 |
Ellenőrző kérdések | 215 |
ÉRTÉKPAPÍRSZÁMTAN | |
Kamatszámítás | 219 |
Jövőérték, jelenérték | 219 |
Időarányos és kamatoskamat-számítás | 221 |
Névleges kamatláb, effektív kamatláb, folytonos kamatláb | 223 |
A hozamgörbe | 227 |
Forward kamatlábak | 228 |
Ellenőrző kérdések | 231 |
A kockázat és az elvárt hozam | 233 |
A részvények hozama | 233 |
A részvények kockázata (varianciája) | 234 |
A befektetők hozam-kockázat preferenciái | 236 |
A részvényportfólió hozama és kockázata | 238 |
A nem diverzifikálható kockázat mértéke | 241 |
A részvények elvárt hozama és a CAPM | 243 |
Az időbeni diverzifikáció | 245 |
Ellenőrző kérdések | 246 |
Pénzáramlások | 248 |
Szabályos pénzáramlások | 248 |
Kötvények pénzáramlása, szintetikus kötvények | 250 |
Egyéb papírok pénzáramlása | 253 |
Projektek pénzáramlása | 253 |
Folytonos pénzáramlás | 254 |
Ellenőrző kérdések | 255 |
Árfolyam és hozam | 257 |
Alternatíva költség, arbitrázs | 257 |
Jelenérték (PV) és belső megtérülési ráta (IRR) számítás | 258 |
Befektetési döntések az NPV és a hozam (IRR) alapján | 261 |
Ex post hozam | 263 |
Adózás utáni hozam | 263 |
A váltó árfolyama és hozama | 264 |
Kamatláb és diszkontláb | 265 |
Szabályos pénzáramlások árfolyama | 266 |
A kötvények árfolyama és hozama | 268 |
A részvények árfolyama | 271 |
Ellenőrző kérdések | 273 |
Az árfolyam kamatláb-érzékenysége | 275 |
Kötvény duration és volatilitás | 276 |
Kötvény konvexitás | 279 |
A részvényárfolyam kamatláb-érzékenysége | 282 |
Ellenőrző kérdések | 282 |
Kötvények és részvények árfolyamának időbeli alakulása | 284 |
A kötvények nettó árfolyamának időbeli alakulása | 284 |
A kötvények nettó és bruttó árfolyama | 285 |
A részvény árfolyam-alakulás binomiális modellje | 287 |
A kockázatérzéketlen befektető | 289 |
Ellenőrző kérdések | 291 |
Határidős árfolyamok | 293 |
Azonnali devizaárfolyamok | 293 |
A keresztárfolyam | 293 |
A valutakosár | 294 |
A határidős devizaárfolyamok és a kamatparitás | 296 |
Értékpapírok határidős (forward) árfolyama | 299 |
A határidős árfolyam nagysága a lejáratig adott összegű jövedelmet biztosító papírra | 300 |
A határidős árfolyam nagysága a lejáratig adott százalékos hozamú (q) jövedelmet biztosító papírra | 301 |
A határidős árfolyam és a várható jövőbeli prompt árfolyam | 302 |
Hozamgörbe elméletek | 303 |
A hozamgörbe kiszámítása kötvényadatokból | 304 |
Ellenőrző kérdések | 304 |
Opciók árazása | 309 |
Vételi és eladási opció | 309 |
Az opciók értéke lejáratkor | 311 |
Opciós algebra | 313 |
A futures mint összetett opció | 314 |
Paritások és arbitrázs az opciós piacokon | 315 |
Összetett opciós pozíciók | 317 |
A binomiális opcióértékelés | 323 |
A Black-Scholes-képlet | 328 |
Delta, gamma, theta, vega, rho | 333 |
Warrantok | 334 |
Átváltható kötvények | 335 |
Ellenőrző kérdések | 338 |
KÖZGAZDASÁGTAN | |
A pénzügyi közvetítő rendszer szerepe a gazdaságban | 343 |
A makrogazdaság alapmodellje | 343 |
Makrogazdasági összefüggések, az alapegyenlet | 347 |
A tőkeáramlási mátrix | 350 |
Mikrogazdasági megközelítés | 353 |
Piacvezérelt tőkeáramlási csatornák | 355 |
A pénzügyi követítő rendszer elemei | 358 |
Pénzügyi eszközök | 358 |
Közvetítő intézmények | 359 |
A pénzügyi piacok | 362 |
A külföldi tőkepiacok tendenciái | 365 |
Ellenőrző kérdések | 368 |
1. sz. melléklet: Hazai GDP adatok | 370 |
2. sz. melléklet: Tőkeáramlási mátrix példa | 371 |
Gazdaságpolitikai alapvetés | 374 |
A pénz | 374 |
A pénz megközelítése | 374 |
A mai pénz | 376 |
Pénztermelés kétszintű bankrendszerben | 379 |
A gazdaságpolitika elemei | 381 |
A költségvetési politika | 382 |
A monetáris politika | 385 |
A gazdaságpolitika hatásossága | 388 |
Ellenőrző kérdések | 389 |
Értékpapírok | 391 |
Az értékpapírok rövid története | 391 |
Az értékpapírok csoportosítása | 392 |
Hitelviszonyok megtestesítő értékpapírok | 395 |
A kötvény | 396 |
Kötvénytípusok | 396 |
Állampapírok | 398 |
Pénzintézeti értékpapírok | 399 |
Részesedést biztosító értékpapírok | 399 |
Részvények | 399 |
A részvények és kötvények összehasonlítása | 400 |
Befektetési jegyek | 401 |
Speciális értékpapírok | 402 |
Az értékpapírok kockázata | 402 |
Értékpapírok innovációja | 405 |
Az értékpapírpiacok szereplői | 406 |
Ellenőrző kérdések | 407 |
Az állampapírpiac | 409 |
Az államadósság keletkezése | 409 |
Az adósság egységes kezelésének kialakulása | 410 |
A devizaadósság kezelése | 411 |
Forintadósság-kezelés | 411 |
Egységes adókezelés | 413 |
Az állampapírpiacok nemzetközi tendenciái | 414 |
Az államadósság optimális nagysága | 414 |
A devizaszerkezet | 415 |
Opportunista vagy stratégiai kibocsátás | 417 |
A belföldön kibocsátott állampapírok fajtái | 418 |
Az államkötvények jellemzői | 419 |
A kincstárjegyek | 422 |
Állampapír-értékesítési módszerek | 423 |
Az aukciók | 424 |
Kisbefektetőknek történő értékesítés | 428 |
Az állampapírok másodlagos piaca | 428 |
Az elsődleges forgalmazók | 129 |
Tőzsdei kereskedés | 430 |
Tőzsdén kívüli kereskedés | 431 |
A befektetők | 429 |
Piaci tendenciák a kilencvenes évek közepén | 433 |
Állampapír-piaci hozam- és árfolyamszámítás | 434 |
Ellenőrző kérdések | 435 |
A részvények piaca | 437 |
A tőkebevonás szempontjai | 437 |
Finanszírozási típusok | 437 |
Befektetők a magyar piacon | 438 |
A társaságok részvénypiaci megítélésének egyes szempontjai | 440 |
Részvényértékesítések szervezése | 442 |
A tranzakciót megelőző társasági döntés | 442 |
Egy tipikus részvényértékesítési tranzakció menete | 443 |
Az értékpapírok másodlagos piaca | 454 |
A tőzsde | 455 |
A tőzsdék jellemzői | 455 |
Az értékpapírtőzsdék | 457 |
Tőzsdei kereskedési rendszerek | 461 |
Tőzsdei megbízások | 462 |
Tranzakciós díjak és költségek | 463 |
Adózási kérdések | 463 |
Megbízástípusok | 463 |
Tőzsdeindexek | 465 |
A Budapesti Értéktőzsde rövid kronológiája | 468 |
Elenőrző kérdések | 469 |
1. számú melléklet: A Budapesti Értéktőzsde összefoglaló adatai | 471 |
2. számú melléklet: A BUX index képlete | 473 |
A vállalatok pénzügyi elemzésének alapjai | 475 |
Számviteli alapfogalmak | 475 |
Az eszközök | 176 |
Eszközértékelési módszerek | 477 |
A források | 482 |
A leltár és a mérleg | 483 |
A gazdasági események alaptípusai | 484 |
Az eredménykimutatás | 486 |
A cash flow kimutatás | 489 |
A részvénytársaságok pénzügyi beszámolóiból számítható pénzügyi mutatók tartalma és elemzése | 484 |
Jövedelmezőségi mutatók | 495 |
Hatékonysági mutatók | 501 |
Tőkeáttételi mutatók | 506 |
Likviditási mutatók | 509 |
Piaci muttók | 512 |
A mutatók összehasonlítása az egyes vállalatok között, az ágazati átlagokhoz képest és nemzetközi viszonylatban | 515 |
Részvényárfolyamok elemzése | 516 |
Technikai elemzés | 517 |
Fundamentális elemzés | 518 |
Az elemzések eredménye alapján megfogalmazott ajánlások | 526 |
Piaci hatékonyság - avagy van-e győztese a befektetők versenyének | 527 |
Ellenőrző kérdések | 528 |
1. számú melléklet: A pénzügyi kimutatások tartalma | 530 |
2. számú melléklet: A nemzetközi és a magyar számviteli szabályok különbségei | 533 |
MINTAVIZSGASOR | 539 |