ÉRTÉKPAPÍRJOG | |
Polgári jogi általános kérdések | 17 |
Az értékpapírjog tárgya | 17 |
A szerződés | 17 |
A szerződés alanya, tárgya, alakja | 17 |
Az egyes szerződések | 20 |
Pénzzel kapcsolatos fogalmak | 23 |
Az értékpapír | 24 |
Az okiratok | 28 |
Az értékpapírok előállítása, megjelenése | 29 |
A sorozatban kibocsátott értékpapírok | 29 |
A nyomdai úton előállított értékpapírok megjelenése, külseje | 29 |
A sorozatban kibocsátott értékpapírok nyomdai előállítása | 31 |
Az értékpapírok felülbélyegzése | 34 |
Az immobilizáció és a dematerializáció | 34 |
Az értékpapírok megsemmisítése | 36 |
Az elvesztett értékpapírok jogi megsemmisítése | 36 |
Az értékpapírok fizikai megsemmisítése | 37 |
Ellenőrző kérdések | 38 |
1. számú melléklet: Társasági formák összevetése | 40 |
Az értékpapírok szabályozásának alapja: a váltó | 44 |
Váltókellékek | 44 |
A váltó elnevezése | 46 |
Fizetési utasítás meghatározott pénznemre | 46 |
A címzett | 47 |
A váltó esedékessége | 47 |
A fizetés helye | 48 |
A rendelvényes | 48 |
A kelet | 49 |
A kibocsátó (kiállító) | 49 |
A váltóátruházás | 50 |
A váltó elfogadása | 53 |
A váltóadósok | 54 |
Fizetés végetti bemutatás | 55 |
A megtérítési igény | 55 |
Az óvás | 56 |
Az értesítés | 57 |
A megtérítési összeg | 57 |
Az erőhatalom (vis maior) | 58 |
Határnapok, határidők | 58 |
Az elévülés | 58 |
Ellenőrző kérdések | 59 |
Az értékpapírok csoportosítása és szabályozásuk | 61 |
Az értékpapírok csoportosítása | 61 |
Az értékapapírban foglalt jog (alapjogviszony) szerint | 61 |
Átruházási lehetőség szerint | 61 |
Hozam szerint | 61 |
Lejárat szerint | 61 |
Forgalomképesség szerint | 62 |
Forgalom- és tőzsdeképesség szerint | 62 |
A kibocsátás iránya szerint | 62 |
A kibocsátó személye szerint | 62 |
A csekk | 63 |
A csekk kiállítása és alakja | 64 |
A csekk átruházása és fizetése | 65 |
Megtérítési igény a csekk alapján | 69 |
A kárpótlási jegy | 66 |
A kárpótlási jegy kibocsátása | 66 |
A kárpótlási jegy felhasználása | 67 |
A letéti jegy | 67 |
A kötvény | 68 |
A kötvény zártkörű kibocsátása | 70 |
Különleges kötvények | 71 |
A kincstárjegy | 74 |
A vagyonjegy | 74 |
A közraktári jegy | 76 |
A közraktári jegy kibocsátása | 76 |
A közraktári jegy átruházása és érvényesítése | 77 |
A befektetési jegy | 78 |
A befektetési alap | 78 |
A befektetési jegy | 79 |
A szövetkezeti üzletrész | 81 |
A részvény | 82 |
A részvényutalvány és az ideiglenes részvény | 84 |
A részvény átruházása | 92 |
A részvények fajtái | 94 |
A részvény névértéke | 90 |
A részvény kibocsátása | 90 |
Ellenőrző kérdések | 91 |
1. számú melléklet: A különböző részvényfajták jellemzői | 93 |
2. számú melléklet: Értékpapírok alapjellemzői | 94 |
A piac szabályozása: az Értékpapírtörvény | 98 |
Az Értékpapírtörvény hatálya | 98 |
Az Állami Pénz- és Tőkepiaci Felügyelet | 98 |
Az értékpapírok nyilvános forgalomba hozatala | 100 |
A tájékoztató | 100 |
A tájékoztató jóváhagyása | 107 |
A jegyzés | 108 |
Az információszolgáltatási kötelezettség | 110 |
Az értékpapír-forgalmazók és tevékenységük felügyelete | 112 |
Az értékpapír-forgalmazókra vonatkozó engedélyezési eljárás | 115 |
Az értékpapír-forgalmazási tevékenység | 116 |
A nemzetközi értékpapír-forgalom felügyelete | 117 |
A bennfentes kereskedelem | 117 |
Az egyes értékpapírok előállításának és kezelésének felügyelete | 119 |
A befektetési alapok felügyelete | 120 |
A tőzsde működésével kapcsolatos felügyeleti feladatok | 122 |
Az értékpapírtőzsde | 122 |
Az árutőzsde | 123 |
Az értékpapírtőzsdével kapcsolatos feladatok | 124 |
Az árutőzsdével kapcsolatos feladatok | 125 |
Felügyeleti intézkedések és szankciók | 126 |
A befektetési alapkezeléssel kapcsolatban a Felügyelet által alkalmazható intézkedések és szankciók | 128 |
Az árutőzsdei tevékenységgel kapcsolatban alkalmazható felügyeleti szankciók | 129 |
Az elszámolóházzal kapcsolatos felügyeleti tevékenység | 129 |
Ellenőrző kérdések | 130 |
TŐZSDEI SZABÁLYZATOK | |
A Budapesti Értékpapírtőzsde státusa | 135 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde megalakulása | 135 |
Előzmények | 135 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde megalakulása, önszabályozó jellege | 135 |
A Budapesti Értékpapírtőzsde szervezete | 136 |
A Közgyűlés | 136 |
A Tőzsdetanács | 138 |
A Tőzsdetitkárság | 138 |
Az Etikai Bizottság | 138 |
A Felügyelő Bizottság | 139 |
A Választott Bíróság | 139 |
A szakmai bizottságok | 140 |
Ellenőrző kérdések | 141 |
Tőzsdetagság | 143 |
Külföldi tapasztalatok | 143 |
A magyar jogi szabályozás | 143 |
Tagfelvétel | 144 |
A tagfelvétel feltételei | 144 |
Kifüggesztés | 144 |
A tagfelvételi kérelem elbírálása | 145 |
A tőzsdetagi jogok és kötelezettségek | 145 |
A tőzsdetag jogai | 145 |
A tőzsdetag kötelezettségei | 146 |
A Magyar Nemzeti Bank speciális helyzete | 147 |
Szankciók és jogorvoslataik | 147 |
Szankciók | 147 |
Jogorvoslatok | 149 |
A tőzsdetagság megszűnése | 149 |
Ellenőrző kérdések | 150 |
A tőzsdei bevezetés és forgalombantartás szabályai | 152 |
Külföldi tapasztalatok | 152 |
A tőzsdei bevezetés indokai | 153 |
A tőzsdei bevezetés menete | 153 |
Előzetes bevezetés | 154 |
A bevezetést előkészítő tőzsdetag feladatai | 155 |
BÉT kategória szabályok | 155 |
Előtörténet | 155 |
A tőzsdei részvénykategóriák szabályai | 157 |
Bevezetési feltételek | 158 |
Tájékoztató készítés | 158 |
Ki dönt a bevezetésről? | 158 |
A kibocsátók tájékoztatási köztelezettségei | 159 |
Rendszeres tájékoztatás | 159 |
Rendkívüli tájékoztatási kötelezettség | 160 |
Értékpapírok törlése az értékpapírlistáról | 161 |
Ellenőrző kérdések | 163 |
Kereskedés | 165 |
Kereskedési rendszerek | 165 |
Folyamatos tőzsdei piacok | 165 |
Időszakosan kötő rendszerek | 165 |
A tőzsdei értékpapír ügyletek típusai | 166 |
Azonnali adásvétel | 166 |
Határidős adásvétel | 166 |
Opciós ügylet | 166 |
A tőzsdei kereskedés résztvevői | 167 |
A tőzsdetag | 167 |
Az üzletkötő | 168 |
A segédüzletkötő | 168 |
Ajánlati feltételek | 168 |
A tőzsdei ajánlat és ügyletkötés fajtái | 169 |
Nyílt kikiáltásos ajánlat | 170 |
Nyílt kikiáltásos üzletkötés | 170 |
A nyilvános ajánlat | 171 |
Üzletkötés nyilvános ajánlati könyvvel | 172 |
Az automatikus kereskedés | 173 |
Az automatikus ajánlat érvényességi ideje | 174 |
Üzletkötés automatikus kötéspárosítással | 174 |
Tőzsdei szünet | 175 |
Ellenőrző kérdések | 175 |
Elszámolás | 177 |
Elszámolási módok | 177 |
Az értékpapírok megjelenési formája | 177 |
Dematerializáció | 177 |
Immobilizáció | 178 |
Fizikai megjelenítés - nyomdai úton előállított értékpapírok | 178 |
Az elszámolási ciklus hossza | 178 |
Elszámolóházi formák | 178 |
Nemzetközi elszámolóházak | 179 |
Az azonnali ügyletek elszámolása a BÉT-en | 179 |
T napi üzletek | 180 |
T napi multilaterális értékpapír nettósítása | 180 |
A T napi ügyletek értékpapír oldali elszámolása | 180 |
Kényszerintézkedések értékpapír nemteljesítés esetén | 181 |
A T napi értékpapír ügyletek pénzügyi elszámolása | 182 |
Biztosítékok | 183 |
Azonnali ügyletek | 184 |
Opciók | 184 |
Határidős ügyletek | 184 |
A kárpótlási jegyek elszámolása | 184 |
Az elszámolás továbbfejlesztése | 184 |
Ellenőrző kérdések | 185 |
Értéktári tevékenység | 187 |
Beszállítás | 187 |
Jóváírás | 188 |
Értékpapírtárolás | 188 |
Értékpapírszámlák | 189 |
Osztalékfizetés | 189 |
Értékpapír kiszállítás | 190 |
Ellenőrző kérdések | 190 |
ÉRTÉKPAPÍRSZÁMTAN | |
Kamatszámítás | 195 |
Jövőérték, jelenérték | 195 |
Időarányos és kamatoskamat-számítás | 197 |
Névleges kamatláb, effektív kamatláb, folytonos kamatláb | 199 |
A hozamgörbe | 203 |
Forward kamatlábak | 204 |
Ellenőrző kérdések | 207 |
A kockázat és az elvárt hozam | 209 |
A részvények hozama | 209 |
A részvények kockázata (varianciája) | 210 |
A befektetők hozam-kockázat preferenciái | 212 |
A részvényportfólió hozama és kockázata | 214 |
A nem diverzifikálható kockázat mértéke | 217 |
A részvények elvárt hozama és a CAPM | 219 |
Az időbeni diverzifikáció | 221 |
Ellenőrző kérdések | 222 |
Cash flow-k | 224 |
Szabályos pénzáramlások | 224 |
Kötvények pénzáramlása, szintetikus kötvények | 226 |
Egyéb papírok pénzáramlása | 228 |
Projektek pénzáramlása | 229 |
Folytonos pénzáramlás | 230 |
Ellenőrző kérdések | 230 |
Árfolyam és hozam | 233 |
Alternatíva költség, arbitrázs | 233 |
Jelenérték (PV) és belső megtérülési ráta (IRR) számítás | 234 |
Befektetési döntések az NPV és a hozam (IRR) alapján | 237 |
Ex post hozam | 239 |
Adózás utáni hozam | 239 |
A váltó árfolyama és hozama | 240 |
Kamatláb és diszkontláb | 241 |
Szabályos pénzáramlások árfolyama | 242 |
A kötvények árfolyama és hozama | 244 |
A részvények árfolyama | 247 |
Ellenőrző kérdések | 249 |
Az árfolyam kamatláb-érzékenysége | 251 |
Kötvén duration és volatilitás | 253 |
Kötvény konvexitás | 255 |
A részvényárfolyam kamatláb-érzékenysége | 258 |
Ellenőrző kérdések | 258 |
Kötvények és részvények árfolyamának időbeli alakulása | 260 |
A kötvények nettó árfolyamának időbeli alakulása | 260 |
A kötvények nettó és bruttó árfolyama | 261 |
A részvény árfolyam-alakulás binomiális modellje | 263 |
A kockázatérzéketlen befektető | 265 |
Ellenőrző kérdések | 267 |
Határidős árfolyamok | 269 |
Azonnali devizaárfolyamok | 269 |
A keresztárfolyam | 269 |
A valutakosár | 270 |
A határidős devizaárfolyamok és a kamatparitás | 272 |
Értékpapírok határidős (forward) árfolyama | 275 |
A határidős árfolyam és a várható jövőbeli prompt árfolyam | 278 |
Hozamgörbe elméletek | 279 |
A hozamgörbe kiszámítása kötvényadatokból | 281 |
Ellenőrző kérdések | 282 |
Opciók árazása | 285 |
Vételi és eladási opció | 285 |
Az opciók értéke lejáratkor | 287 |
Opciós algebra | 289 |
A futures mint összetett opció | 291 |
Paritások és arbitrázs az opciós piacokon | 291 |
Összetett opciós pozíciók | 293 |
A binomiális opcióértékelés | 298 |
A Black-Scholes-képlet | 303 |
Delta, gamma, theta, vega, rho | 308 |
Warrantok | 309 |
Átváltható kötvények | 310 |
Ellenőrző kérdések | 313 |
KÖZGAZDASÁGTAN | |
A pénzügyi közvetítő rendszer szerepe a gazdaságban | 317 |
A makrogazdaság alapmodellje | 317 |
Makrogazdasági összefüggések, az alapegyenlet | 321 |
A tőkeáramlási mátrix | 324 |
Mikrogazdasági megközelítés | 327 |
Piacvezérelt tőkeáramlási csatornák | 329 |
A pénzügyi követítő rendszer elemei | 332 |
Pénzügyi eszközök | 332 |
Közvetítő intézmények | 333 |
A pénzügyi piacok | 336 |
A külföldi tőkepiacok tendenciái | 339 |
Ellenőrző kérdések | 342 |
1. sz. melléklet: Hazai GDP adatok | 344 |
2. sz. melléklet: Tőkeáramlási mátrix példa | 345 |
Gazdaságpolitikai alapvetés | 348 |
A pénz | 348 |
A pénz megközelítése | 348 |
A mai pénz | 349 |
A bankrendszer | 351 |
Pénzteremtés a bankrendszerben | 351 |
A kétszintű bankrendszer | 353 |
A gazdaságpolitika elemei | 354 |
A költségvetési politika | 355 |
A monetáris politika | 357 |
A gazdaságpolitika hatásossága | 360 |
Ellenőrző kérdések | 361 |
Értékpapírok | 363 |
Az értékpapírok rövid története | 363 |
Az értékpapírok csoportosítása | 364 |
Hitelviszonyok megtestesítő értékpapírok | 367 |
A kötvény | 368 |
Kötvénytípusok | 368 |
Állampapírok | 370 |
Pénzintézeti értékpapírok | 372 |
Részesedést biztosító értékpapírok | 372 |
Részvények | 372 |
A részvények és kötvények összehasonlítása | 374 |
Befektetési jegyek | 374 |
Speciális értékpapírok | 376 |
Az értékpapírok kockázata | 376 |
Értékpapírok innovációja | 379 |
Az értékpapírpiacok szereplői | 379 |
Ellenőrző kérdések | 379 |
Értékpapírpiacok | 381 |
A pénzügyi piacok csoportosítása | 381 |
Az értékpapírpiacok szereplői | 382 |
Elsődleges kibocsátások | 382 |
Az értékpapírok másodlagos piaca | 387 |
A tőzsde | 387 |
A tőzsdék jellemzői | 387 |
Központi piac | 387 |
Információs központ | 388 |
Önszabályozó szervezet | 388 |
A Budapesti Értéktőzsde | 389 |
Tőzsdetípusok | 389 |
Az értékpapírtőzsdék | 390 |
Tőzsdei megbízások | 394 |
Prompt megbízások | 394 |
Jövőbeli ügyletek | 396 |
Piaci jelzőszámok, indexek | 396 |
A magyar értékpapírpiacok rövid kronológiája | 398 |
Ellenőrző kérdések | 399 |
1. sz. melléklet: A Budapesti Értéktőzsde összefoglaló adatai és mutatói | 404 |
2. sz. melléklet: Az állampapírok hozamának alakulása 1992-1996 | 403 |
A vállalatok pénzügyi elemzésének alapjai | 406 |
Számviteli alapfogalmak | 406 |
Az eszközök | 407 |
Eszközértékelési módszerek | 408 |
A források | 413 |
A leltár és a mérleg | 414 |
A gazdasági események alaptípusai | 415 |
Az eredménykimutatás | 417 |
A cash flow kimutatás | 420 |
A részvénytársaságok pénzügyi beszámolóiból számítható pénzügyi mutatók tartalma és elemzése | 423 |
Jövedelmezőségi mutatók | 424 |
Hatékonysági mutatók | 430 |
Tőkeáttételi mutatók | 434 |
Likviditási mutatók | 436 |
Piaci mutatók | 439 |
A mutatók összehasonlítása az egyes vállalatok között, az ágazati átlagokhoz képest és nemzetközi viszonylatban | 440 |
Részvényárfolyamok fundamentális elemzése | 441 |
A hatékony tőkepiacok elmélete | 442 |
Az elemzés három lépcsője | 442 |
A fundamentális elemzés menete | 446 |
Ellenőrző kérdések | 447 |
MINTAVIZSGASOR | 449 |