Vagyon-, alap- és portfóliókezelés

Amit egy vagyonkezelőnek a portfóliómenedzsmentről tudnia kell

Szerző

Szerkesztő

Budapest

'Cseh György: Vagyon-, alap- és portfóliókezelés ' összes példány

Kiadó:	Aula Kiadó
Kiadás helye:	Budapest
Kiadás éve:	2003
Kötés típusa:	Ragasztott papírkötés
Oldalszám:	584 oldal
Sorozatcím:
Kötetszám:
Nyelv:	Magyar
Méret:	24 cm x 17 cm
ISBN:	963-9478-62-8

Értesítőt kérek a kiadóról

A beállítást mentettük,
naponta értesítjük a beérkező friss
kiadványokról

Tartalom

Előszó	19
Intézményi környezet	21
A befektetéskezelés intézményrendszere és intézményi környezete	23
A pénzügyi közvetítő rendszer, a pénzügyi eszközök és a megtakarítások	29
A befektetők	29
Magán- és intézményi befektetők, magán- és kollektív portfóliók	29
Intézményi befektetők és a kollektív portfóliók	32
Magánbefektetők - egyéni portfóliók	64
Portfóliókezelés mint tevékenység	66
A portfóliókezelési tevékenység	66
A befektetési tevékenység kiegészítői	68
Mielőtt kezelhető vagyon áll a házhoz	70
Ki mit tud?	72
Összegezés	75
Összefoglalás	77
Ellenőrző feladatok	79
Megoldások	80
Portfóliómenedzsment	83
Portfólióelmélet	85
Alapfogalmak	85
A kockázat és a hozam összefüggése	85
A hatékony portfóliók elmélete	92
A portfólió hozama	92
A portfólió kockázata	93
Két eszközből felépülő portfólió	94
Diverzifikáció	94
Több eszközből felépülő portfólió	98
A hatékony portfóliók elmélete	100
A befektető választása	102
Tőkepiaci árfolyamok modellje	105
A tőkepiaci egyenes	105
Az értékpapír-piaci egyenes	107
Az elméletek gyakorlati alkalmazásai	110
Új vagyonkezelési technikák	110
A hatékony piaci elmélete	111
A hatékony tőkepiac és az intézményi befektetők	114
Az elméletek korlátai	115
Összefoglalás	116
Ellenőrző feladatok	118
Megoldások	119
Indexek	121
Az indexek szerepe és felhasználási területük	121
Indexszámítási módszerek	122
Részvényindexek	122
Az indexek súlyozása	122
Az indexek összetétele	125
Magyar részvényindexek	126
Kötvényindexek	127
Kötvényindexek felépítése és számítása	128
Magyar kötvényindexek	131
Aktív és passzív portfóliókezelés és az indexek	133
Összefoglalás	134
Ellenőrző feladatok	135
Megoldások	136
Melléklet: Kiegészítő számítások kötvényindexhez	139
Makroökonómiai ismeretek	141
Bevezető	141
Gazdaságstatisztikai alapfogalmak	142
Bruttó hazai termék és gazdaságos növekedés	142
Egyéb konjunktúramutatók	150
Infláció	154
A külső egyensúly mutatói	159
Az államháztartási egyenleg	163
Makroökonómia	167
Alapvetés	167
A beruházási-megtakarítási egyenleg	168
Nominál- és reálárfolyamok	171
Kis, nyitott gazdaságok makroökonómiája	179
Összefoglalás	194
Ellenőrző feladatok	195
Megoldások	196
Kötvények: kötvényportfólió-menedzsment, aktív és passzív stratégiák	197
Fogalmak és szokványok	197
Az eszközök	197
Kamatfizetés	197
Felhalmozott kamat	198
Kamatok, kamatmértékek	199
Kötvényszámtan	202
Duration és konvexitás	202
Kötvényportfólió durationje és konvexitása	206
Duration másképp: bullet, barbell és ladder portfóliók	206
Tartási hozam - rövid időperiódus alatt	207
Tartási hozam hosszabb idő alatt	208
A hozamgörbe	209
A rövid kamatok szintje - a Taylor-szabály	210
A hozamgörbe alakja	211
Kamatszint és hozamgörbe Magyarországon	212
Az inverz hozamgörbe sajátosságai	215
A hozamgörbe mérése	216
A zérókupongörbe használata	218
Aktív kötvényportfólió-menedzsment	218
Hozamgörbe-stratégiák	218
Aktív stratégiák kötvényindex ellen	221
Passzív kötvényportfólió-menedzsment	227
Indexáció	228
Immunizáció	231
Összefoglalás	236
Ellenőrző feladatok	238
Megoldások	239
Részvények: részvényportfólió-menedzsment, aktív és passzív stratégiák	242
Alapvető részvény- és szabályozási ismeretek	242
Részvénytípusok, részvényfajták	242
A részvények átruházása és a részvényes jogok	243
A részvénytársaság felépítése	244
A Tőkepiaci törvény nyilvános felvásárlási szabályairól	246
Esettanulmány: ajánlat a Kékkúti Ásványvíz Rt. részvényeire	249
Védekezési technikák a felvásárlási fenyegettség ellen	252
A BÉT-en jegyzett társaságok tájékoztatási kötelezettsége	254
A részvényérték meghatározása, részvényelemzés	256
Részvényelemzési keretek és módszerek	256
A vállalat számviteli elemzése	263
Részvények értékelése	272
Részvényportfólió-menedzsment és részvénykereskedés	298
Passzív részvényportfólió-menedzsment	299
Aktív részvényportfólió-menedzsment	299
Aktív és passzív befektetési stratégiák kombinációja	306
Részvénykereskedés és a kockázat pszichológiája	306
Tranzakciós költségtípusok	306
Végrehajtási típusok	307
A kockázat pszichológiája	308
Összefoglalás	310
Ellenőrző feladatok	312
Megoldások	313
Származtatott termékek alkalmazása a vagyonkezelésben	317
Bevezetés a határidős ügyletekbe	317
A határidős ügyletek fogalma, szereplői	317
A határidős ár meghatározása és a határidős pozíció értéke	319
A tőzsdei és tőzsdén kívüli határidős ügyletek összehasonlítása	321
A határidős ügyletek kockázatai	323
Fedezet, spekuláció és arbitrázs a határidős piacokon	327
A fedezeti ügylet célja	327
A határidős fedezeti ügyletekhez kapcsolódó legfontosabb fogalmak	328
A nem tökéletes fedezésből adódó kockázatok	331
A vagyonkezelő rendelkezésre álló határidős ügylettípusok	333
Az optimális fedezeti arány meghatározása	334
Fedezeti ügyletekhez kapcsolódó gyakorlati kérdések	339
Példák határidős fedezeti, spekulációs és arbitrázs ügyletekre	340
Az opciós ügyletek alapjai	343
Az opció fogalma, fajtái, az opciós ügyletek szereplői	343
Az opció lejáratkori értéke, nyereségküszöbe	344
Az opció értékének alsó és felső korlátja, az opciós díj meghatározása	345
Az opció értéke lejárat előtt	350
Összetett opciós pozíciók	351
Az opciós ügyletek kockázatai	353
Fedezeti ügyletek az opciós piacokon	354
Az opciós ügyletekkel történő fedezés alapvető jellemzői	355
Az opció értéke és a görög betűk	356
Példa a határidős ügylettel és opcióval történő fedezés összehasonlítására	357
Összetett opciós pozíciókkal történő fedezés	359
Az opciók felhasználása a napi gyakorlatban és a termékinnovációkban	361
Összefoglalás	362
Ellenőrző kérdések	364
Megoldások	367
Teljesítménymérés	371
A teljesítménymérés célja és tartalma	371
A teljesítménymérés első fejlődési lépései	374
A belső megtérülési ráta	374
Az idővel súlyozott hozammutató	375
Hozamszámítási módszertan	377
Hozamok évesítése	378
A teljesítménymérés időhorizontja	379
Kitekintés - benchmark és peer group összehasonlítás	380
A tőkével súlyozott hozammutató	383
Teljesítményattribúció	389
A teljesítménymérés lépései	389
Elméleti és gyakorlai problémák	392
Példa teljesítménymérésre	392
Kockázati és teljesítménymérésre alkalmas mérőszámok	397
Kockázati mutatók	397
Teljesítménymérésre használatos mutatók	402
A kockázatról másképpen	405
A kockázathoz való viszony alakulása különböző élőhelyzetekben	405
Befektetési eszközök hozama és kockázata - mit mutatnak a statisztikák?	407
Esettanulmány folytatása	408
A vagyonkezelő és a befektető felelőssége, döntési jogköre	414
Az időzítési döntések jelentősége a vagyonkezelő teljesítményében	416
Vagy szerencse?	418
Egyéb legenda	420
Pár szó a hazai gyakorlatról	422
A befektetési alapok teljesítményének összehasonlítása	422
A nyugdíjpénztárak teljesítményének megítélése	423
A biztosítási piac	425
A teljesítménymérés alapjául szolgáló előírások egységesülése	425
Nemzetközi kitekintés	427
A GIPS, a befektetések teljesítménymérésének globális szokványai	427
A GIPS kapcsolata az egyes országok törvényeivel, szabályaival és iparági szokványaival	432
Összefoglalás	434
Ellenőrző kérdések	436
Megoldások	437
Működési háttér	439
A befektetéskezelés működési háttere: adminisztráció és marketing	441
Adminisztráció	441
Adatok nyilvántartása	442
Elszámolás, lebonyolítás	444
Értékelés	445
Ellenőrzés, jelentések	451
Marketing	454
Kutatás, elemzés: a célközönség és az igények meghatározása	454
Termékfejlesztés, arculatkialakítás	455
Hirdetés	456
PR	457
Disztribúciós csatornák	458
Összefoglalás	460
Ellenőrző feladatok	461
Megoldások	462
Etika	464
Bevezető gondolatok	464
Az Etikai kódex	465
A befektetési alapok nettó eszközértékének számításával kapcsolatos etikai szabályok	466
A befektetési alapok által elért hozamok számításával kapcsolatos etikai szabáyok	467
A befektetési alapok marketingkommunikációjával kapcsolatos etikai szabályok	469
A befektetési alapok tőke- és hozamgarancia-vállalásával kapcsolatos etikai szabályok	470
Az Etikai Bizottság Eljárási rendje	470
Az eljárás megindításával kapcsolatos szabályok	470
A határozathozatattal és jogorvoslati lehetőséggel kapcsolatos szabályok	471
Összefoglalás	472
Ellenőrző feladatok	472
Megoldások	474
Mellékletek	476

Témakörök

Megvásárolható példányok

Nincs megvásárolható példány
A könyv összes megrendelhető példánya elfogyott. Ha kívánja, előjegyezheti a könyvet, és amint a könyv egy újabb példánya elérhető lesz, értesítjük.

Előjegyzem